Альтсезон, институциональные крупняки и макро-факторы: расширенный обзор ключевых драйверов рынка

Альтсезон по версии Alphractal

CEO аналитической платформы Alphractal рассказал о начале новой волны роста альткоинов:

• Рост более 100%. По их данным, множество проектов уже удвоили стоимость за последние недели благодаря притоку ликвидности и переключению трейдеров со «студеных» BTC на более волатильные альты.

• Снижение доминанса BTC. По мере роста интереса к нишевым решениям, доля Bitcoin снижается, освобождая капитал для DeFi-токенов, Layer-1 решений и мемкоинов.

• Интенсификация с июня. Alphractal прогнозирует, что к началу лета тренд ускорится: ожидается массовый вход на рынок алгоритмических стейблкоинов, Layer-2 и NFT-коллекций с сильными утилитарными кейсами.

Трамп и новые торговые сделки

Политконсультант Хассетт сообщил, что на столе у администрации уже лежит 20–25 потенциальных сделок:

• Ближний Восток. После возвращения из Эр-Рияда Дональд Трамп анонсирует новую крупную торговую сделку.

• Диверсификация партнёров: от традиционных партнёров в ЕС и Азии до новых рынков Африки и Латинской Америки.

• Влияние на рынки: каждое заявление такого уровня генерирует рост акций экспортёров и укрепление долларового курса.

Twenty One масштабно скупает Bitcoin

Совместное предприятие Twenty One (при участии Tether, SoftBank и Strike) приобрело 4 812 BTC (~$458,7 млн) по средней $95 300:

• Долгосрочный резерв. Планируется хранить биткоин на балансе для хеджирования инфляции и поддержки алгоритмических стейблкоинов.

• Стратегический партнёр: Tether выступает гарантом ликвидности, SoftBank — источником капитала, а Strike — инфраструктурным провайдером.

• Эффект на цену: подобные покупки крупных «китов» создают акустический эффект — рынок реагирует ростом премии на биржах и снижением волатильности.

Топ-10 DeFi-проектов по разработке

Santiment опубликовал рейтинг проектов с самой высокой активностью кодеров за месяц:

1. Chainlink — оракулы для любого блокчейна.

2. DeepBook on Sui — инфраструктура ордербука на Sui.

3. DeFiChain — финансовые инструменты на Bitcoin.

4. Synthetix — синтетические активы.

5. Lido — стейкинг Ethereum.

6. Liquity — безпроцентные кредиты под залог ETH.

7. Coinbase — централизованная и децентрализованная экосистема.

8. Injective — кросс-чейн децентрализованная биржа.

9. Babylon Labs — алгоритмическое кредитование.

10. Uniswap — ведущая DEX-платформа.
    Эти проекты являются технологическими драйверами экосистемы: рост активности разработки зачастую коррелирует с будущим увеличением TVL и пользовательской базы.

Риски рецессии и бюджетный расклад США

Экономист KobeissiLetter предупреждает, что США не могут позволить себе рецессию:

• Дефицит бюджета увеличится на $1.3 трлн в случае спада.

• Эффект снижения ставок на 2 п.п. сэкономит только $568 млрд, что менее половины возможных потерь.

• Вывод: ФРС и правительству придётся балансировать между поддержкой экономики и сдерживанием долговых обязательств.

Ралли Ethereum после локального дна

Santiment отмечает +49% ETH всего за шесть дней (с $1 800):

• Причины:

  1. Низкие ожидания после трёх лет стагнации.

  2. Рекордно низкие комиссии ($0.84 vs $7+ полгода назад).

  3. Отсутствие эйфории — означает потенциал для продолжения роста.

  4. Смена сентимента в соцсетях на бычий.

• Паттерн «мемы vs фундамент»: после стагнации мем-коинов приходят в упадок, и инвесторы возвращаются к «фундаментальным» активам.

• Краткосрочные риски: месячная доходность +32.5% превышает «красную зону», возможна техническая коррекция; дальнейший рост зависит от BTC, ориентированного на $110K.

Солана и DeFi-корпорации

DeFi Development Corp купила 172 670 SOL ($23,6 млн), доведя холдинг до 595 988 SOL ($102,7 млн) после $24 млн привлечённых инвестиций.

• Цель: увеличить TVL и влиять на развитие экосистемы через крупные стейкинг-пулы и участие в управлении.

• Стратегия: сочетание хеджирования (через SOL) и высокодоходных программ (например, Serum DEX).

Cardano и цепочка Midnight

Чарльз Хоскинсон анонсировал десятки партнёрств, запланированных на лето–осень, благодаря сайдчейну Midnight:

• Midnight предоставляет слой приватности и масштабируемости, что позволяет возродить старые интеграции и создавать новые dApp.

• Потенциал: от DeFi-платформ до версификации активов и интеграции с традиционным банкингом.

Запуски и программы вознаграждений

• Pudgy Penguins: CEO объявил о запуске Abstract Chain, L2-решения под материнской Igloo Inc., план на Q4 для NFT-игр и метаверса.

• PancakeSwap Infinity CAKE Emissions: LP в пулах с Hooks получат CAKE-вознаграждения, а разработчики, использующие Hooks, — поддержку экосистемы.

• Litecoin ETF от Grayscale: SEC отложила заявку, что вновь затормозило альт-ETF тренд.

Корпоративные успехи и рыночные настроения

• eToro вышла на Nasdaq по $52, оценка $4.2 млрд — привлекла $310 млн.

• Золото переоценено? Почти 50% управляющих фондов так считают — рекордный показатель.

• Barclays о ставках: прогнозирует первый шаг ФРС вниз в декабре.

• Jim Cramer: предсказал дно S&P 500 на «Чёрный понедельник», сейчас индекс в бычьем тренде.

• Tesla +41% после совета Маска не продавать акции.

• Фонд-менеджеры ($522 млрд):
  – Cash 4,5% (годовой минимум)
  – 82% ожидают замедления глобального роста
  – 61% прогнозируют ослабление доллара (максимум с 2006)
  – 53% сократили US-акции (рекорд за 19 лет)
  – 25% ждут рецессии в США в ближайший год
  – 61% верят в «мягкую посадку»
  – Деньги идут в золото (+28%), облигации и здравоохранение.

Быстрый Revival GENIUS Act

Бипартийно поддерживаемый баговалютами законопроект о стейблкоинах планируется прогнать через Сенат до 26 мая.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Смешанная картина: начало альтсезона, институциональные покупки биткоина и SOL, масштабные DeFi-программы, сохранение умеренной инфляции и готовность ФРС к снижению ставок во II полугодии. На горизонте: ключевые данные CPI, выступления Пауэлла, прогресс по торговому перемирию и экстренные голосования по стейблкоинам. Инвесторам важно сочетать макро-видение с глубоким анализом отраслевых и корпоративных трендов, чтобы вовремя реагировать на развивающиеся драйверы рынка.