Рынки

Спотовый рынок (Spot Market) представляет собой площадку, на которой сделки совершаются по текущим рыночным ценам с немедленным расчётом. Фактически активы покупаются или продаются «здесь и сейчас», хотя в зависимости от типа актива и условий торговли расчёты могут происходить в формате Т+0, Т+1 или Т+2 (то есть в тот же день, либо на следующий или второй рабочий день). Такой подход удобен для быстрой прямой торговли, будь то покупка валют на Форексе, криптовалют на биржах или сырьевых товаров вроде золота и нефти.

Особенности спотового рынка заключаются в том, что сделки осуществляются напрямую между покупателями и продавцами по текущей спотовой цене. При этом «моментальные» расчёты на практике могут занять от нескольких часов до двух рабочих дней, в зависимости от инструмента. К примеру, криптовалюты обычно торгуются в режиме T+0, тогда как валюты, сырьё или акции — в формате T+1 или T+2.

На фьючерсном рынке (Futures Market) торговля идёт стандартизированными контрактами, которые предполагают поставку актива в будущем по цене, оговорённой при заключении сделки. Такие контракты часто применяются для хеджирования или спекуляции: например, покупка фьючерсов на нефть или зерно позволяет участникам зафиксировать цену и защититься от возможных резких колебаний. Большинство фьючерсных площадок также поддерживают маржинальную торговлю и предлагают стандартные условия контракта.

Форвардный рынок (Forward Market), в отличие от биржевого фьючерсного, работает вне биржи (OTC) и основан на соглашениях между двумя сторонами, которые самостоятельно определяют все детали контракта. Это помогает компаниям хеджировать, например, валютные риски, фиксируя курс на удобный период. Однако отсутствие централизованного регулирования может означать более высокие риски, чем при работе с фьючерсами.

На опционном рынке (Options Market) торгуются контракты, дающие право, но не обязывающие, купить или продать актив по фиксированной цене к определённой дате. Например, опционы на акции или индексы позволяют трейдерам заранее определить максимально возможный убыток, заплатив за это лишь премию. Такой формат ценится за гибкость и способность ограничить риски.

Своповый рынок (Swap Market) обслуживает участников, которым нужно обмениваться денежными потоками по заранее согласованным правилам. Например, при валютных свопах стороны могут обмениваться разными процентными ставками в разных валютах, а при процентных — меняют фиксированную ставку на плавающую. Подобные инструменты используются в основном корпорациями и финансовыми учреждениями, чтобы оптимизировать управление долгом и затратами по обслуживанию кредитов.

Торговля на внебиржевом (OTC) рынке (Over-The-Counter Market) осуществляется непосредственно между двумя сторонами без участия централизованной биржи. Сюда можно отнести сделки с акциями частных компаний и корпоративными облигациями. Такая модель даёт сторонам больше гибкости, но при этом делает рынок менее прозрачным и более рискованным для неосведомлённых инвесторов.

Рынок DeFi (Decentralized Finance) опирается на смарт-контракты и исключает посредников из процесса торговли. На децентрализованных биржах, вроде Uniswap или PancakeSwap, пользователи обмениваются криптоактивами напрямую. Такой механизм отличается высокой прозрачностью и независимостью от традиционных финансовых институтов, но часто сопровождается повышенной волатильностью.

В аукционных рынках (Auction Markets) цена формируется через конкурентные заявки участников. К таким методам прибегают, например, при размещении государственных облигаций или проведении первичных размещений акций (IPO), где окончательная стоимость определяется на основе спроса и предложения, что обеспечивает прозрачность и эффективность ценообразования.

Кредитный рынок (овернайт) (Credit Market) ориентирован на краткосрочные заимствования — от одной ночи до нескольких дней. Наиболее известным примером здесь является межбанковское кредитование, где банки занимают средства друг у друга, чтобы поддерживать уровень ликвидности. Этот сегмент обычно отличается низкими рисками и крайне короткими сроками сделок.

Наконец, рынок деривативов (Derivatives Market) объединяет торговлю всеми видами производных финансовых инструментов — фьючерсами, опционами, свопами — на самые разные базовые активы, от нефти и акций до фондовых индексов. Это пространство даёт широкие возможности для управления рисками и спекулятивной торговли.

Кассовый рынок (Cash Market) очень похож на спотовый, но предполагает не совсем мгновенные, а несколько отложенные расчёты. Обычно речь идёт о том, что сделка закрывается в течение двух дней. Здесь торгуются финансовые инструменты, вроде облигаций и государственных бумаг, при этом задержка в расчётах (T+2) небольшая, что делает данный формат удобным для тех, кто ценит оперативность, но при этом не нуждается в стопроцентной мгновенной поставке актива.