Просадка

Drawdown (дроудаун) — это финансовый термин, отражающий, насколько снизился капитал на торговом счёте после убыточных сделок по сравнению с его предыдущим максимальным значением (HWM — High-Water Mark). Другими словами, дроудаун указывает, насколько велика была просадка счёта от последнего пика.

В практике различают несколько основных типов дроудауна. Первым идёт абсолютный дроудаун (Absolute Drawdown): он показывает разницу между уровнем HWM и самой низкой точкой капитала. Формула здесь простая:

Absolute Drawdown = HWM — Минимальный баланс.

Затем следует максимальный дроудаун (Maximum Drawdown), который отражает наибольшее падение от локального максимума к минимальному значению за определённый период. Его можно вычислить как

Maximum Drawdown = Максимальный баланс — Минимальный баланс (в период снижения).

Если же нужно выразить такое снижение в процентах, используют относительный дроудаун (Relative Drawdown). Он показывает, какую долю от максимального баланса составил максимальный дроудаун, и определяется формулой

Relative Drawdown=(Maximum Drawdown/Максимальный баланс)×100%

Фактически, абсолютный максимальный дроудаун и относительный — это одна и та же величина, только выраженная в деньгах или в процентах. Помимо этого, важно учитывать ещё и текущий дроудаун (Current Drawdown), который измеряет разницу между последним локальным максимумом капитала (HWM) и текущим балансом:

Current Drawdown=HWM−Текущий баланс

Чтобы наглядно понять все эти определения, рассмотрим пример. Допустим, вы начали торговать с депозитом в 10 000 долларов, который со временем вырос до 12 000 долларов. Но затем несколько убыточных сделок привели к снижению капитала до 9 000.

В таком случае:

• Абсолютный дроудаун (Absolute Drawdown) будет равен 10 000 минус 9 000, то есть 1 000 долларов.
• Максимальный дроудаун (Maximum Drawdown) составит 12 000 минус 9 000, то есть 3 000 долларов.
• Относительный дроудаун (Relative Drawdown) окажется равным (3 000 / 12 000) × 100 %, то есть 25 %.

Зачем же всё это нужно? Прежде всего, дроудаун позволяет оценить уровень риска: если стратегия даёт слишком глубокие просадки, это говорит о высокой вероятности существенных потерь. Второй момент связан с психологическим аспектом — крупный дроудаун может вызвать стресс и склонить трейдера к эмоциональным или поспешным решениям. И наконец, контролируемый дроудаун свидетельствует об устойчивости стратегии к рыночным колебаниям и адекватном управлении капиталом.