Мисматч

Мисматч – это ситуация, при которой наблюдается несогласованность между рыночными условиями, инструментами или торговыми стратегиями. Такое несоответствие нередко приводит к затруднениям в исполнении сделок и усложняет управление рисками.

1. Мисматч ликвидности (Liquidity mismatch)

Возникает, когда трейдер намеревается провести сделку большим объемом актива, но на рынке отсутствует достаточная ликвидность. В результате ордер может исполниться лишь частично или по менее выгодной цене.

2. Мисматч тайминга (Timing mismatch)

Проявляется в том, что запланированные моменты открытия и закрытия позиций не совпадают с реальными изменениями рынка. Например, трейдер рассчитывает на движение цены в определенный период, но оно происходит либо раньше, либо значительно позже.

3. Мисматч активов (Asset mismatch)

Ситуация, при которой для хеджирования риска используется инструмент, слабо коррелирующий с тем активом, который нужно защитить. Как результат, хеджирование становится неэффективным или дает искаженные результаты.

4. Мисматч исполнения (Execution mismatch)

Разница между желаемой (плановой) ценой сделки и фактической ценой исполнения. Возникает из-за проскальзывания (slippage), технических сбоев или задержек в выполнении ордера.

5. Мисматч волатильности (Volatility mismatch)

Имеет место, когда стратегия, рассчитанная на низкую волатильность, применяется в условиях резко возросшей рыночной турбулентности. В итоге ожидания по рискам и доходности не совпадают с реальными показателями.