Маржин-колл

Маржин-колл (margin call) — это предупреждение, которое брокер отправляет трейдеру, когда уровень доступной маржи на счёте падает ниже определённого порога. Оно служит сигналом, что средств на счёте может оказаться недостаточно для поддержания открытых позиций, и без необходимых мер брокер может принудительно закрыть часть или все сделки, чтобы защитить себя и клиента от дальнейших убытков.

Как правило, маржин-колл возникает, если маржинальный уровень (отношение Equity к используемой марже) опускается ниже критического значения, зафиксированного в политике брокера. Подобная ситуация может произойти, если убытки по открытым позициям существенно уменьшают Equity или если брокер повышает требования к марже (например, из-за внезапной волатильности на рынке или слишком большого кредитного плеча).

Когда трейдер получает маржин-колл, он может:

• Пополнить счёт, внеся дополнительные деньги, чтобы повысить уровень маржи и избежать закрытия позиций.
• Закрыть часть позиций, тем самым сократив объём сделок и нагрузку на маржу.
• Проигнорировать предупреждение, но в таком случае брокер вправе самостоятельно ликвидировать убыточные позиции, чтобы не допустить ещё больших потерь.

Рассмотрим простой пример. Предположим, у трейдера на счёте было 10 000 долларов, и он открыл сделки с маржой 3 000 долларов. Вследствие неблагоприятного движения рынка Equity упала до 2 500 долларов. Теперь маржинальный уровень можно посчитать по формуле:

Маржинальный уровень = Equity\Маржа х 100%

В нашем случае это будет:

2500\3000 х 100% = 83,3%.

Если брокер требует сохранять уровень не ниже 100%, то у трейдера возникает маржин-колл. Важно помнить, что маржин-колл даёт трейдеру шанс самостоятельно исправить ситуацию — он не является непосредственным требованием брокера, а лишь предупреждением. Если, однако, маржинальный уровень продолжит падать, то брокер может перейти к так называемому стоп-ауту (stop out), при котором позиции автоматически закрываются с целью ограничить возможные убытки.