Финансирование и торговые комиссии

Эти термины связаны с издержками, которые трейдер несёт при работе на финансовых рынках, особенно в сфере деривативов, маржинальной торговли и криптовалют.

1. Funding Fees (Финансирование) представляют собой расходы, возникающие при удержании позиций с кредитным плечом. Их можно встретить на различных рынках: от криптовалют и деривативов до фондового. На фондовом рынке брокер обычно ежедневно списывает плату за использование плеча, при этом ставка может быть как фиксированной, так и динамической (привязанной к ставке центрального банка и включающей дополнительную маржу для покрытия рисков и прибыли брокера).

В криптовалютах и деривативах Funding Fees помогают уравновесить цену фьючерса и спотового актива, компенсируя дисбаланс между спросом и предложением. В зависимости от преобладания покупателей или продавцов комиссию могут платить либо трейдеры, занимающие длинные позиции (long), либо короткие (short). Формула для расчёта комиссии проста:

Funding Fee=Позиция (размер контракта)×Funding Rate

Funding Rate в данном случае — величина, определяемая условиями рынка или самим брокером. В пример можно привести ситуацию на криптовалютном рынке: если ставка финансирования равна 0,01% и размер позиции составляет 100 000 долларов, то комиссия будет равна 10 долларам (100 000 × 0,01%). Как правило, взимание этих сборов происходит каждые восемь часов, хотя периодичность может меняться в зависимости от волатильности инструмента и политики торговой площадки. Примечательно, что Funding Fees могут стать не только затратами, но и источником дохода, если рынок движется в пользу трейдера.

2. Trading Fees (Торговые комиссии) связаны с расходами на сам процесс заключения сделок, когда брокер или биржа взимает плату за пользование инфраструктурой. Существует несколько форм торговых комиссий, среди которых мейкер-комиссия (Maker Fee), если трейдер добавляет ликвидность в книгу ордеров (обычно путём размещения лимитных заявок), и тейкер-комиссия (Taker Fee), если он снимает ликвидность (например, используя рыночные ордера). Тейкерская комиссия, как правило, выше, а мейкерская может быть ниже или даже отрицательной, если платформа заинтересована в стимулировании объёмов торговли.

Расчёт Trading Fee происходит по формуле:

Trading Fee=Объём сделки×Комиссия (в процентах)

Например, при комиссии 0,1% и покупке актива на сумму 10 000 долларов итоговый сбор составит 10 долларов. Размер самой комиссии зависит от выбранной биржи, торговых объёмов клиента и других факторов (например, VIP-уровней). Иногда предусмотрены скидки при оплате комиссии в токенах самой биржи.

Таким образом, Funding Fees и Trading Fees выступают важными элементами работы на финансовых рынках и напрямую влияют на прибыльность торговли.

Сравнение Funding и Trading Fees: