Что делать с прибылью по стратегиям?

Полный вывод прибыли

Вы подключились к стратегии с $100 000. По результатам квартала прибыль составила 10% ($10 000), из которых наша комиссия за успех – $3 000. Вы полностью выводите свою часть: $7 000, оставив только первоначальный капитал.

Этот подход позволяет сразу почувствовать результат инвестиций. Однако эффективность может быть ниже, чем при реинвестировании. Давайте разбираться дальше.

Частичная капитализация прибыли

Небольшая часть клиентов выбирает этот вариант. Инвестор выводит часть прибыли (например, половину или сумму, равную уплаченной комиссии), а остальную реинвестирует.

• Из приведённого примера: вы выводите $3 000 и оставляете $4 000 для дальнейшей работы стратегии.

Полная капитализация 100% прибыли

Самый эффективный подход для роста капитала:

• Не выводя прибыль длительное время, вы получаете эффект сложных процентов.
• Время и проценты на проценты делают своё дело: чем дольше инвестируете, тем выше итоговый результат.

Например, стратегия MoEX Trend демонстрирует среднегодовой темп роста (CAGR) — 51,39% при риске 50% (аудит Группой ДРТ, бывш. Deloitte). Разница между полным выводом и 50% капитализацией за 10 лет — в 2 раза! А полная капитализация даёт ещё более ошеломляющую доходность.

Когда вы смотрите на изменение цены индекса или акции за годы, это именно результат капитализации. Например, если бы вы купили акции Amazon в мае 1997 г. по $0,12, сегодня они стоили бы $200+. За 28 лет это ~166 000% дохода, или ~30% CAGR.

Заключение и полезная литература

Питер Линч в книге «Метод Питера Линча: стратегия и тактика индивидуального инвестора» приводит пример:

В 1626 г. индейцы обменяли Манхэттен на побрякушки стоимостью $24. Если бы эти $24 вложили под 8% с учётом сложного процента, они превратились бы в ~$30 трлн. При 6% — $34,7 млрд за сотни лет. Разница всего в 2% годовых приводит к астрономическим суммам.

Рекомендуем к прочтению — история Манхэттена и сила сложных процентов лучше всяких цифр показывает, зачем реинвестировать прибыль.